Тема Финансы

02 единственный ответ - финансы

Вспоминай формулы по каждой теме

Решай новые задачи каждый день

Вдумчиво разбирай решения

ШКОЛКОВО.
Готовиться с нами - ЛЕГКО!

Подтемы раздела финансы

Решаем задачи

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 1#61502

Господин А. рассматривает проект $T$ , который предполагает вложение 1 млн. рублей 1 января 2021 года, после чего каждый год инвестор планирует равновероятно получать или 0.3 млн. рублей, или 0.5 млн. рублей ежегодно (инвестор нейтрален к риску и планирует получать доход вечно). В этом случае внутренняя норма доходности ( $IRR$ , в долях) для данного проекта составляет:

1) 0.2

2) 0.3

3) 0.35

4) 0.38

5) 0.4

Показать ответ и решение

Решение скрыто

Ответ: 5

Бандлы и наборы

Комбо-тарифы сразу по нескольким предметам

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 2#61504

Приведенная стоимость 102,01 млн. рублей, которые будут получены через 2 года, при ставке 1% составит:

1) 100.01 млн. руб.

2) 101.01 млн. руб.

3) 102.01 млн. руб.

4) 103.01 млн. руб.

5) нет верного ответа

Показать ответ и решение

$(102,01)∕(1,01)2 = 100$

Ответ: 5

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 3#61505

ОАО приобрело по цене 1000 рублей облигацию номинальной стоимостью 500 руб. Выплата процентов по облигации производится 1 раз в квартал. Определите уровень купонной ставки в процентах за год, если каждый квартал на расчетный счет акционерного общества поступает 50 рублей.

1) $5%$

2) $15%$

3) $25%$

4) $35%$

5) $40%$

Показать ответ и решение

За год выплатят 200 рублей. Номинальная стоимость 500 рублей. $S = 200∕500⋅100% = 40%$ .

Ответ: 5

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 4#61506

При номинальной ставке $3%$ и темпах инфляции $1%$ реальная ставка составляет примерно:

1) $1%$

2) $2%$

3) $3%$

4) $4%$

Показать ответ и решение

При маленьких значениях ставки и инфляции , реальная ставка $r = i− π = 3 − 1 = 2$

Ответ: 2

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 5#61507

Рассмотрим экономику с номинальной ставкой $r = 10%$ и темпами инфляции $π = 5%$ . Определите реальную процентную ставку:

1) $1%$

2) $2%$

3) $3%$

4) $4%$

5) нет верного ответа

Показать ответ и решение

Решение скрыто

Ответ: 5

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 6#61515

Выберите верное утверждение:

1) колл-опцион – ценная бумага, которая предоставляет покупателю право купить актив когда-либо в будущем (в неопределённый срок) по указанной цене.

2) колл-опцион – ценная бумага, которая предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене.

3) колл-опцион – ценная бумага, которая предоставляет покупателю право продать актив когда-либо в будущем (в неопределённый срок) по указанной цене.

4) колл-опцион – ценная бумага, которая предоставляет покупателю право продать актив в будущем в определённый срок по указанной цене.

Показать ответ и решение

Колл -опцион -купить. Пут-опцион - продать. Можно запомнить по одинаковым первым буквам.

Ответ: 2

Курсы

Всё необходимое для достижения цели

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 7#119069

Как называют показатель, характеризующий будущую стоимость единовременного платежа с учётом процентной ставки?
1. Дисконтированная стоимость (PV)
2. Будущая стоимость (FV)
3. Норма дисконта
4. Чистая приведённая стоимость (NPV)

Показать ответ и решение

Показатель, характеризующий будущую стоимость единовременного платежа с учётом процентной ставки, называется будущая стоимость (Future Value, FV). Формула:

FV = P V × (1 + r)n

где:

$PV$ — текущая стоимость,
$r$ — процентная ставка,
$n$ — количество периодов.

Ответ: 2

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 8#119070

Проект с первоначальными инвестициями 100 000 и ожидаемыми денежными поступлениями 30 000 в год в течение 5 лет при ставке дисконтирования 10% имеет:
1. Положительную NPV, поскольку суммы превышают инвестиции.
2. Отрицательную NPV, так как 30 000 после дисконтирования мало.
3. NPV равную нулю, если IRR равен 10%.
4. Нельзя определить без данных о темпе роста платежей.

Показать ответ и решение

Чистая приведённая стоимость (NPV) рассчитывается по формуле:

∑n ---Ct-- N PV = − C0 + (1 +r)t, t=1

где:

$C0 = 100000$ — первоначальные инвестиции,
$Ct = 30000$ — ежегодный денежный поток,
$r = 10% = 0.10$ — ставка дисконтирования,
$n = 5$ — срок проекта.

( 1− (1.10)−5) P V = 30000× ---0.10---- ≈ 30000 × 3.7908 ≈ 113 724.

NP V = − 100 000 + 113724 = 13 724 (> 0).

Ответ: 1

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 9#119071

IRR проекта — это:
1. Ставка, при которой NPV равна первоначальным инвестициям.
2. Ставка, при которой NPV равна нулю.
3. Ставка дисконтирования плюс премия за риск.
4. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC).

Показать ответ и решение

Внутренняя норма рентабельности (IRR) — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведённая стоимость (NPV) проекта равна нулю:

∑n ----Ct---- NP V = − C0 + (1+ IRR )t = 0, t=1

Ответ: 2

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 10#119072

Зачем инвестор держит в портфеле несколько разных акций вместо того, чтобы вложиться в одну «надежную» компанию?
1. Чтобы получать дивиденды чаще.
2. Чтобы легче проводить бухгалтерию.
3. Чтобы снизить транзакционные издержки.
4.Чтобы снизить риск крупных потерь, даже если одна акция упадёт в цене.

Показать ответ и решение

Инвестор держит несколько разных акций, чтобы:

Снизить несистематический риск: Если одна компания или сектор потерпят убытки, это не приведёт к краху всего портфеля.
Балансировать доходность: Разные активы могут показывать разную динамику, компенсируя падение одних ростом других.
Пример: Если инвестор вложился только в акции компании «А», а её курс упадёт на 50%, он потеряет половину капитала. При наличии 10 акций в портфеле падение одной на 50% снизит общую стоимость лишь на 5%.

Ответ: 4

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 11#119073

В гипотезе эффективного рынка утверждается, что
1. Рыночные цены отражают всю доступную публичную информацию.
2. Цены полностью отражают всю частную и публичную информацию.
3. Цены отражают только исторические данные.
4. Инвесторы могут систематически обыгрывать рынок.

Показать ответ и решение

Верно.
Неверно. Влияние инсайдерской информацию считается теоретической и редко применимой.
Неверно. На цену могут влиять новости, отчеты и т.д.
Неверно. Гипотеза эффективного рынка отрицает возможность систематического «обыгрывания» рынка.

Ответ: 1

Интенсивы

Глубокий разбор тем, требующих дополнительного внимания

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 12#119074

Если рыночная доходность облигации растёт, то её цена:
1. Растёт пропорционально купонной ставке.
2. Падает, так как дисконтирование будущих купонов сильнее.
3. Не меняется, если облигация бессрочная.
4. Растёт, если купонная ставка выше рыночной.

Показать ответ и решение

Цена облигации обратно пропорциональна рыночной доходности. Формула цены:

∑n --C---- ---F--- P = (1+ r)t + (1+ r)n, t=1

где:

$C$ — купонный платёж,
$r$ — рыночная доходность,
$F$ — номинальная стоимость,
$n$ — срок до погашения.

При росте $r$ знаменатель увеличивается, что снижает текущую стоимость будущих платежей.

Ответ: 2

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 13#119075

Принцип агентских отношений в корпоративном управлении описывает:
1. Конфликт между акционерами и кредиторами.
2. Конфликт между разными подразделениями корпорации.
3. Конфликт между фирмой и государством.
4. Конфликт между владельцами (принципалами) и менеджерами (агентами).

Показать ответ и решение

Принцип агентских отношений описывает конфликт интересов между владельцами компании и менеджерами

Акционеры заинтересованы в максимизации стоимости компании.
Менеджеры могут преследовать личные цели (рост зарплаты, статуса, избегание рисков), которые не всегда совпадают с интересами акционеров.

Ответ: 4

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 14#119076

Облигация номиналом 1 000 руб., купон 8% годовых (выплаты раз в год), погашение через 3 года, текущая доходность — 6%. Какова цена облигации?
1. 1 048 руб.
2. 1 056 руб.
3. 1 053 руб.
4. 1 075 руб.

Показать ответ и решение

Цена облигации равна приведённой стоимости всех будущих денежных потоков (купонов и номинала), дисконтированных по рыночной доходности $r = 6%$ :

∑3 C F P = (1+-r)t + (1+-r)3, t=1

где:

$C = 8% × 1000 = 80$ руб. — годовой купон,
$F = 1000$ руб. — номинал,
$r = 6% = 0.06$ .

Расчёт:

1. Приведённая стоимость купонов:

-80-+ -80--+ -80--≈ 75.47+ 71.20 + 67.18 = 213.85руб. 1.06 1.062 1.063

2. Приведённая стоимость номинала:

1000 1.063-≈ 839.62руб.

3. Итоговая цена облигации:

P = 213.85 +839.62 ≈ 1053.47руб.

Ответ: 3

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 15#119077

Компания платит дивиденды в размере 5 руб. на акцию, ожидаемый рост дивидендов 4%, требуемая доходность 9%. Какова справедливая цена акции?
1. 90 руб.
2. 100 руб.
3. 104 руб.
4. 120 руб.

Показать ответ и решение

Справедливая цена акции по модели Гордона рассчитывается по формуле:

P = -D1--, r − g

где:

$D1 = D0 × (1 + g) = 5× 1.04 = 5.2$ руб. — дивиденд следующего года,
$r = 9% = 0.09$ — требуемая доходность,
$g = 4% = 0.04$ — темп роста дивидендов.

Расчёт цены:

5.2 5.2 P = ----------= ---- = 104 руб. 0.09− 0.04 0.05

Ответ: 3

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 16#119220

Для снижения валютного риска экспортер может использовать:
1. Покупку валютных опционов или форвардных контрактов.
2. Повышение цены в местной валюте.
3. Диверсификацию клиентской базы.
4. Выпуск бессрочных облигаций в иностранной валюте.

Показать ответ и решение

Для снижения валютного риска экспортёр может использовать:

Валютные опционы: Дают право (но не обязательство) купить/продать валюту по фиксированному курсу, страхуя от неблагоприятных колебаний.
Форвардные контракты: Обязательство обмена по заранее согласованному курсу, полностью исключая риск.

Ответ: 1

Бандлы и наборы

Комбо-тарифы сразу по нескольким предметам

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 17#119221

Как высокая инфляция влияет на поведение домохозяйств в части сбережений?
1. Сбережения растут, потому что люди хотят «спасти» накопления.
2. Сбережения падают, поскольку покупательная способность денег быстро снижается.
3. Инфляция не влияет на сбережения.
4. Люди переключаются на инвестиции только в недвижимость.

Показать ответ и решение

Высокая инфляция снижает покупательную способность денег, что приводит к следующим последствиям:

Домохозяйства сокращают сбережения в денежной форме, так как их реальная стоимость быстро уменьшается.
Люди предпочитают тратить средства на текущее потребление или инвестировать в активы, защищённые от инфляции (недвижимость, драгоценные металлы, иностранную валюту).

Ответ: 2

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 18#119222

Почему правительство предпочитает выпускать облигации, а не печатать деньги для покрытия дефицита бюджета?
1. Печатание денег создаёт инфляцию и подрывает доверие к валюте.
2. Облигации не требуют выплат процентов.
3. Облигации выпускаются бесплатно.
4. Печатание денег запрещено международными правилами.

Показать ответ и решение

Правительство предпочитает выпускать облигации, а не печатать деньги, по следующим причинам:

Инфляция: Печатание денег увеличивает денежную массу без роста производства, что приводит к инфляции.
Доверие к валюте: Бесконтрольная эмиссия подрывает доверие граждан и инвесторов к национальной валюте, провоцируя её обесценивание (как в случаях гиперинфляции в Зимбабве или Венесуэле).
Распределение долговой нагрузки: Облигации позволяют распределить выплаты во времени, тогда как инфляционный налог затрагивает всех немедленно.

Ответ: 1

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 19#119223

Почему долгосрочные государственные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные?
1. Потому что эмитенту дешевле займы на короткий срок.
2. Потому что налог на долгосрочные облигации выше.
3. Из-за более низкой ликвидности краткосрочных выпусков.
4. Из-за дополнительного риска изменений процентных ставок и инфляции за более длинный период.

Показать ответ и решение

Долгосрочные гособлигации обычно имеют более высокую доходность, чем краткосрочные, из-за:
Премии за срок: Инвесторы ожидают дополнительную компенсацию за отказ от ликвидности и долгосрочные риски.

Ответ: 4

Ошибка.
Попробуйте повторить позже

Задача 20#119224

Почему повышение ключевой ставки центральным банком часто ведёт к снижению цен акций?
1. Потому что банки начинают активно скупать акции.
2. Из-за роста стоимости заёмных средств и дисконтирования будущих прибылей.
3. Потому что эмитенты сокращают дивиденды.
4. Из-за массового закрытия брокерских счетов.

Показать ответ и решение

Повышение ключевой ставки центральным банком влияет на рынок акций следующим образом:

Рост стоимости заёмных средств: Компании сталкиваются с увеличением расходов на обслуживание долга, что снижает их чистую прибыль и привлекательность акций.
Дисконтирование будущих прибылей: В моделях оценки акций (например, DCF) будущие денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке, что уменьшает их текущую стоимость:
$∑∞ D P = ---t-t, t=1 (1 + r)$
где $r$ — ставка дисконтирования. При росте $r$ цена $P$ падает.
Снижение инвестиционной активности: Дорогие кредиты замедляют расширение бизнеса, что негативно влияет на ожидания инвесторов.

Ответ: 2